美半導體股集體大漲！什么原因？

今天，美股半導體類股票幾乎全面上漲，如德州儀器（TXN）、恩智浦（NXPI）、微芯科技（MCHP）、亞德諾（ADI）、賽靈思（XLNX）、高通（QCOM）、英特爾（INTC）、美光科技（MU）、應用材料（AMAT）等等，此輪半導體股全面上漲，是有什么特別的原因嗎？

半導體美股全面飄紅（截圖自同花順）

筆者認為，直接的原因可能有二個：其一是財報的影響。近日，多家美國半導體公司公布最新財報，并且釋放出利好預期，比如賽靈思、德州儀器等；其二則是中美貿易摩擦趨緩。稍早前，特朗普已經允許美國公司向華為出售部分零部件，前提是美國認為這些出口產品不構成安全風險。更重要的是，美中新一輪貿易談判下周將在上海舉行，這次面對面會談預計將會帶來好消息。

最新財報公布披露利好消息

FPGA芯片龍頭賽靈思最新財報就顯示出創歷史新高的成績。昨天，賽靈思公布了2020財年第一季度業績。以通用會計準則計，凈營收達到8.5億美元，創歷史新高，環比增長3%，同比增長24%。凈利潤為2.41億美元，攤薄后每股收益為0.94美元。非通用會計準則凈利潤為2.49億美元，攤薄后每股收益為0.97美元。

公司還公布了凈營收的地區分布比例，其中，北美占23%，低于去年同期的28%；亞太地區則由去年同期的45%升至51%；歐洲和日本與去年同期基本持平，分別占18%和8%。

Xilinx董事會宣布，在2019年8月7日營業結束時，將向所有在冊股東支付的季度現金股利為每股普通股0.37美元。

Xilinx總裁兼首席執行官VictorPeng表示，“盡管出口管制限制影響了我們在中國的一個客戶的發貨，我們還是能夠在第一財政季度實現收入增加。我們本季度的收入為8.5億美元，同比增長24%。這清楚地表明了我們專注于執行，并有力地證明了我們業務模式的彈性和多樣性。我們的盈利能力也很強，同期每股收益增長了27%。隨著我們繼續向平臺公司轉型，Zynq產品的收入同比增長68%，占總收入的近四分之一”。

創新高的營收，以及對未來盈利能力的預期，很有可能是大眾看好賽靈思的重要原因之一。

再比如德州儀器，該公司昨天公布的最新財報顯示，公布了2019財年第二季度財報。報告顯示，德州儀器第二季度營收36.68億美元，比去年同期的40.17億美元下滑9%；凈利潤為13.05億美元，比去年同期的14.05億美元下滑7%。德州儀器第二季度業績超出華爾街分析師預期，推動其盤后股價大幅上漲逾6%。

在截至6月30日的這一財季，德州儀器的凈利潤為13.05億美元，比去年同期的14.05億美元下滑7%；每股收益1.36美元，較去年同期的每股收益1.40美元下滑3%。德州儀器第二季度營收36.68億美元，比去年同期的40.17億美元下滑9%。

德州儀器第二季度每股收益和營收均超出分析師此前預期。財經信息供應商FactSet調查顯示，分析師平均預期德州儀器第二季度每股收益1.22美元，營收36億美元。

德州儀器預計2019財年第三季度營收為36.5億美元到39.5億美元，每股收益為1.31美元到1.53美元。據雅虎財經頻道提供的數據顯示，30名分析師平均預期德州儀器第三季度每股收益將達1.38美元，營收將達38.3億美元。

雖然，此次德州儀器營收和凈利潤都有所下滑，不過其整體業績超出分析師預期，這也是推動股價上漲的主要原因。

各家公司的財報利好消息，只能影響部分公司股票上漲，而如今半導體類美股幾乎全面上漲，據估計，更大可能受特朗普允許美國公司向華為出售部分零部件，及下周一美中新一輪會談在上海舉行的消息的影響。

美中新一輪會談的消息帶來利好預期

除了財報的積極影響，中美下周將重啟貿易談判的消息無疑也給市場注入了信心。美國財長鉧欽昨日在白宮向記者表示，他29日會出發到上海，30日與31日會與中方官員會面進行高級別貿易談判。，美國貿易代表萊特希澤同行。白宮國家經濟委員會主任庫德洛稱這一會談“是一個好跡象”。

上一次面對面會談就推動了幾項協議達成。今年6月份，特朗普與習近平在日本大阪G20峰會上舉行了會晤，同意正式恢復磋商。特朗普稱，他將擱置對約3,000億美元中國進口產品加征關稅的計劃，并表示將放松對華為技術有限公司(HuaweiTechnologiesCo.)的黑名單限制，允許美國公司向華為出售部分零部件，前提是美國認為這些出口產品不構成安全風險。

值得一提的是，在下周重啟談判消息披露的前一天，特朗普在白宮會見了七大科技巨頭的首席執行長，因美國考慮以發放許可的形式放松對華為的限制，該許可將允許美國企業向華為這個全球最大的電信設備供應商提供產品。特朗普周一稱，美國已同意就與華為做生意及時作出許可決定。

作為回應，最近幾天，中國在增加對美國農產品的購買方面也采取了試探性的舉措。新華社早前報道，一些中國公司已向美國公司就采購農產品詢價。該報道稱，有關部門表示，這些公司還向國務院申請取消對打算采購的這部分自美進口農產品加征的關稅。

對于美國的半導體科技公司而言，正如上文Xilinx總裁兼首席執行官VictorPeng分析的那樣，雖然公司最新財政季度實現了較好的業績，但是出口管制限制還是影響了他們對中國的一個客戶的發貨，除了Xilinx，還有不少美國半導體公司一直受到出口管制限制的影響。而如今，特朗普已經允許美國公司向華為出售部分零部件，加上中美雙方下周在上海重啟的貿易磋商極有可能推動中美貿易關系向好轉變，美股半導體股票今天的表現也體現出這些因素增加了市場投資者的信心。